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项目背景
中国市场正加速对外开放，但中国资产在美国明晟公司MSCI国家指数中比例不足3%。另外，目前外资仅占中国A股的3%，而随着中国资本市场的全球化，外资占比在未来十年有望提升至10%。ESG投资已成为全球社会经济发展的大势所趋。

在中国，ESG投资也正从萌芽阶段步入蓬勃发展阶段，华夏基金在2018年与NN Investment Partners （NNIP）达成战略合作关系。依托NNIP在责任投资领域的经验和优势，全球首支投资中国权益的跨境责任投资基金产品应运而生。该基金也是全球首个由中国内地基金公司管理的ESG策略下符合欧盟可转让证券集合投资计划（Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities，UCITS）的产品。

项目内容
华夏基金管理有限公司于2020年3月30日联合其战略合作伙伴NNIP，在卢森堡和荷兰，顺利发行全球首个投资中国权益市场的ESG UCITS基金。欧盟可转让证券集合投资计划（UCITS）是欧盟开放式基金的统一跨境监管标准。符合UCITS指令的基金可利用UCITS欧洲通行证，向所有类型的欧盟成员国投资者，包括零售、专业和机构投资者进行发售。

华夏基金的UCITS基金产品面向欧洲投资者发行，旨在为其提供中国权益市场中具有优秀的、可持续发展能力的公司成长所带来的收益。华夏基金严格按照全球最高标准的责任投资框架和标准进行选股和组合管理，旨在将国际ESG投资理念和方法与中国权益市场相结合，遴选出具有实质可持续性的优质公司，实现长期超额收益和社会环境正外部性。

项目绩效
华夏基金管理的全球首支投资中国权益的跨境责任投资基金，通过与国外金融机构合作，借鉴多方ESG投资经验完善选股逻辑，甄别出了具有可持续发展价值的公司，助推了中国ESG投资的发展。

在可推广性方面，华夏基金在自行开发的、覆盖持仓行业的内部ESG基本面评价体系基础上，辅之以NNIP在国际市场的先进经验，对中国特有的ESG问题进行了定性和定量分析，形成了具有行业区分度和投资指导价值的公司评级结果。华夏基金与NNIP的合作模式适用于中国资产管理公司进行国际化的ESG投资，也适合有望进入中国市场的海外投资机构。

在行业贡献度方面，华夏基金的UCITS基金产品开创了中国权益市场ESG投资的先河，体现了中国公募基金行业的国际化发展。该基金产品获得了海外金融监管的批准，被国内外多家主流媒体报道或转载，让更多的海外机构认识到中国市场的巨大潜力以及中国基金管理公司的实力。

在盈利性方面，截至2021年12月31日，华夏基金的UCITS基金产品自2020年3月成立以来收益率为85.0%，超越基准指数收益为23.1%，在全球同期同类中国基金中排名前10%。同时基金组合的MSCI ESG评级为BB，超越基准指数一个等级，表明在管理本支基金时，通过基金经理和ESG投资团队的深度研究，能在中国市场寻找出符合先进ESG投资理念且能获取长期超额收益的优秀公司，兼顾盈利和可持续发展。

在公共福祉方面，华夏基金的UCITS基金产品在设计阶段将中国当前的热点问题纳入考虑。如2019年末，ESG团队基于对全球和中国碳排放的研究，于“双碳”目标前确立此基金禁投动力煤，而着重投向新能源产业。并且该基金在基本面研究选股时考虑ESG相关风险和机遇，其投资组合在多个指标上有积极的环境影响。如以2021年12月31日截止的持仓数据为准，该基金组合在环境方面多项指标产生正面影响，在工业废水、碳排放、二氧化硫排放、氮氧化物排放、颗粒物排放、固体废弃物排放上，分别低于基准指数31%、62%、80%、79%、67%、85%。

在创新性方面，华夏基金的UCITS基金产品是中外基金管理公司首次合作。在投资理念上，该基金严格按照欧盟标准的责任投资框架进行选股。与中国市场同行业泛公募主题型 ESG 基金相比，该基金产品采用了深度的 ESG 整合方式，在全投资流程中纳入ESG投资理念，从而能够更加有针对性地提高投资组合中可持续性的效益。

项目综述
华夏基金和其战略合作伙伴荷兰机构NNIP发行的全球首个投资中国权益市场的ESG UCITS基金，严格对标欧盟标准的责任投资框架进行选股，将ESG因子整合到全投资流程中，是全球 ESG 投资理念和方法在中国权益市场的首创性实践。