由国际金融论坛（IFF）、中国国际贸易促进委员会以及广州市人民政府联合主办的国际金融论坛（IFF）第18届全球年会（F20峰会）以“全球挑战下的可持续发展：竞争、变革、合作”为主题，深入探讨新冠肺炎疫情、气候变化等全球挑战对国际经济、金融的影响以及如何在竞争、变革、合作中寻找完善全球经济治理的路径和举措，为构建全球开放共赢新格局建言献策。
以下是汤晓东发表演讲的具体内容：

我就财富管理市场的变化及可持续投资的重要性这两方面展开阐述。
过去的十年对于中国资本市场来说是前所未有加速开放的十年，也是充满变化的十年。一方面，监管机构日益加深对市场规范化、透明化的管理，自资管新规出台以来，财富管理逐渐转向净值化，在防控风险的同时，真正促进财富管理市场投资于实体经济，为投资者提供市场化的收益。另一方面，随着资本市场改革的不断深化，对境外资本的限制不断放开。投资境内资产的额度限制逐渐放宽，股票市场交易的互联互通，如沪港通等机制也丰富了跨境投资的平台和渠道。在牌照方面，从开放外商独资公募，到允许在外资机构控股公募基金、证券公司和合资理财公司等一系列举措，很大程度上加速了境外机构在华业务的设立和海外经验的引入。对于这些的变化，我们备受鼓舞，也非常有信心这样的变革趋势在未来不断深化，为财富管理机构带来全新的发展机遇。

随着居民的收入不断增加，如何强化长期投资意识，增强居民对财富管理的认知与理解，最终促进财富从增值向保值转变，将是未来财富管理机构需要不断探索的新方向。目前，中国的长期资本配置市场的大部分资金仍处于储蓄、房地产等资产中。随着资本市场制度日益完善，如何通过丰富、创新的投资产品吸引长期投资资金入市，是未来发展的重点。我们认为，养老金投资产品是能引导长期投资文化的一个有效的解决方案，并且能帮助中国积极应对亟待解决的养老难题。

目前中国的养老金市场仍处于初级阶段，主要以第一支柱为主。随着人口老龄化的不断加深，据我们预测，第一支柱在2035年之后将难以支付退休人口所需的养老金数额。另外，中国居民对储蓄的偏好，并不足以保障其未来的养老生活。因此，第三支柱的个人养老产品将在促进储蓄向养老投资转化，及建立长期投资理念上扮演越来越重要的角色。在未来，我们认为具有保障本金、拉长投资期限、满足各年龄段人群养老需求的个人养老金投资产品能够帮助中国居民实现资本的长期、稳健增值，使中国居民真正拥有体面的退休生活。

同养老金投资一样，可持续投资是当下具有高度社会性意义的投资主题，也是资本市场重新配置中一项重大的结构性变化。根据贝莱德在全球范围内的测算和观察，这一投资趋势已经深深影响到资产与财富管理行业客户对投资组合的需求改变，贝莱德的全球客户预计在2025年可持续投资的资产规模在他们的投资组合中将会从2020年的18%升至37%。我们认为，投资者对可持续投资的重视，不仅仅在于其对环境、社会和治理的正向作用，更加在于可持续投资带来的超额收益，尤其是在市场下行时，可持续投资策略被证明更具韧性。在此基础之上，财富管理客户对可持续投资的需求也在投资主题、策略、风险与收益等方面各有不同。随着可持续投资在中国越来越受到政府和监管层面的关注，如何将其系统、有效地纳入自己的投资解决方案中，提供符合不同客户需求的可持续投资策略，将是未来中国财富管理机构需要思索的发展方向。这不仅仅需要数据、技术及分析工具的支持，更需要机构自上而下地在内部贯彻ESG评级体系，将其与各个策略的投资流程及风险管理进行有机结合。

日益加剧的气候变化是当下可持续投资的重要动因之一，其风险将覆盖世界各国。因此，抵御气候风险、实现净零目标、推动未来经济的可持续发展是需要各国通力合作的重大举措。据贝莱德测算，向净零转型在未来20年可将世界经济累计GDP增速提升25%以上。目前，中国政府在实现2030年碳达峰及2060年碳中和的决心，在推动全球净零转型中发挥着重要作用，监管机构对绿色金融的推行力度领先于全球其他国家。第26届联合国气候变化大会，进一步推动了全球各经济体在气候变化上的应对方案和行动。这些信号释放出了当前全球气候挑战的紧迫性，但也代表着巨大的投资机会——资本市场联通全球、吸引私有资本的作用，将成为净零转型过程中技术及基础设施等领域的重要融资渠道。我们希望，在不久的将来能看到越来越多的财富管理机构关注气候变化这一投资主题，将气候相关因素纳入投资策略。并同时完善气候相关信息披露程序，深化机构与投资者之间的互相信任，帮助投资者在获得优异回报的同时，让投资者拥有更多元、透明的选择空间。

2021年是中国财富管理行业收获满满的一年，对贝莱德的在华业务来说也是里程碑式的一年。我们很荣幸成为首家获批在华同时设立全资公募基金及合资理财公司的国际资产管理机构，期待在未来能深化与监管、政府与本土机构的合作，携手推进资本市场的进一步开放，为中国机构提供更丰富、优质的投资解决方案。