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郭向军:利率上升和市场波动对投资构成挑战
作者:国际金融论坛(IFF)
来源:国际金融论坛(IFF)
发布时间:2018-10-12
中国投资有限公司(简称“中投”)副总经理郭向军表示,中投认识到正在发生的深层次结构性转变:地缘政治和保护主义将成为现实;利率上升和市场波动也会对投资构成挑战;与此同时,第四次产业革命例如人工智能、大数据等正在兴起。
他进一步表示,未来中投会致力于倡导改善投资环境,建立公开、公平的投资机制;增加另类、创新投资,以提高风险调整后的回报,通过多变、双边基金建立跨境投资平台;开发可持续化投资,将环境、社会和治理因素纳入投资决策中。
(演讲实录)
全球化:挑战和解决办法
近年来,一些挑战引发了大家对全球化未来的深入讨论。今天,我将重点阐述中投应对新挑战的一些方法。
中投历史背景
在过去十年,中投公司的海外投资累计净年回报率为5.94%,超过10年回报率目标。明智的长期投资政策,以对金融投资的承诺和多样化的信念为基础,是中投公司投资成功的基础。
作为一个长期投资者,中投公司完全有能力应对短期市场逆风。作为金融投资者表明,中投选择基于商业基础进行投资,而不是寻求对投资者的控制。鉴于其收益潜力和多元化效应,中投公司的长期前景也非常适合探索非传统资产类别。
展望未来
展望未来,中投公司认识到当前正在发生深刻的结构性转变:地缘政治和保护主义的变化将成为现实;更高的利率和市场波动也将挑战投资业绩;与此同时,第四次工业革命,如人工智能、大数据等等正在兴起。我将从以下三个方面论述:
首先,倡导更好的投资环境:主权基金致力于开放和公平的投资制度。中投鼓励在投资目标上建立一个健全、透明的监管框架。目前,全球化,特别是中美贸易冲突正在加剧。我们希望两国能够通过谈判合作而不是对抗来解决问题。
第二,增加替代品的风险敞口并“创新”:在新的投资环境下,中投公司将继续努力增加直接和替代风险敞口,以提高经风险调整的回报。我们还通过多边和双边基金建立跨界投资平台。特别是,我们正在寻找能够在国内外合作伙伴之间产生协同作用的投资机会。此外,基础设施也是一种另类资产类别。中投将在这一领域寻找机会,以提供稳定的回报,改善世界的互联互通。
第三,探索可持续投资:机构投资者对可持续投资的采用正在迅速增加。中投也将参与这一努力。现在,我们正计划将环境、社会和治理等因素纳入我们的投资和决策过程,并最终建立起负责任的投资框架。
我对新的全球化充满信心。中投将适应这一变化,并在未来几年提供可持续的回报。